Что такое CAPEX и OPEX простыми словами

Для успешного ведения бизнеса важно концентрировать внимание не только на доходах, но и на расходах. Причём бывают разные расходы:

• разовые. К примеру, покупка здания для офиса;
• регулярные. Например, плата за электроэнергию.

Кроме этого, некоторые расходы способствуют росту и развитию предприятия: приобретение нового оборудования взамен устаревшего или расширение линейки предлагаемой продукции. Другими тратами предполагается лишь возможность продолжения работы на прежнем уровне: закупка производственного сырья или ремонт станка, вышедшего из строя. В сфере бизнеса уже давно применяются понятия CAPEX и OPEX, обозначающие капитальные и операционные расходы.

Суть понятия CAPEX

CAPEX – это сокращение от английского выражения «Capital expense», в переводе означающего «капитальные траты» и подразумевающего единоразовые денежные расходы, направленные на развитие производства. На русском языке произносится «капекс». Главной задачей CAPEX является повышение эффективности бизнеса разовыми инвестициями. Капитальные расходы могут включать в себя:

• покупку зданий, оборудования, мебели, патентов и серверов;
• модернизацию действующих активов;
• обновление производственной и вычислительной техники;
• ремонт помещений и оборудования;
• строительство новых заводов, цехов, складских помещений;
• проектные и изыскательные работы;
• обучение сотрудников.

Так как подобные траты могут быть большими, в некоторых случаях они разбиваются на периоды по месяцам. В среднем предприятия расходуют примерно 15% своей прибыли на капитальные расходы. Кредиты, займы, эмиссию ценных бумаг (акций и облигаций) можно тоже включить в расходы CAPEX, так как в итоге предприятие получит доход, который в дальнейшем можно инвестировать.

Суть понятия OPEX

OPEX – сокращение от английского словосочетания «Operating Expense», которое в переводе означает «операционные расходы», то есть постоянные траты предприятия, связанные с производственной деятельностью. На русском языке произносится «опекс». Расходы OPEX считают стоимостью ведения бизнес-деятельности. Операционные расходы состоят из:

• заработной платы (чаще всего наибольшая сумма по сравнению с другими затратами);
• покупки материалов и сырья, необходимых для производства;
• оплаты лицензий;
• аренды помещений;
• коммунальных платежей;
• платы за мобильную связь и интернет, канцелярские товары;
• проведения маркетинговых и рекламных компаний;
• консультаций специалистов и их услуг.

Операционными расходами считается и амортизация (снижение стоимости) необоротных активов, которые используются на предприятии. Расходы OPEX есть на любом предприятии, CAPEX же присутствует не всегда.

Приобретение основных средств

Покупка предприятием дорогостоящих объектов (оборудования, недвижимости и т. п.), которые будут включены в операционный процесс, обычно не вызывает трудностей: такие расходы капитализируются. Но на практике часто бывает, что приобретаются недорогие объекты, запасные детали для оборудования, модернизируются арендованные объекты недвижимости. В каждом из подобных случаев могут возникнуть затруднения.

Для понимания этого вопроса, следует обратить внимание, что по стандартам международной отчётности (МСФО) покупка основных средств считается капитальными затратами.

Следовательно, во всех вышеперечисленных способах, когда нужна капитализация трат, необходимо соблюдать условия признания основных средств. Для этого понадобится соблюсти 4 критерия, первыми из которых определяются основные средства, а два последних являются обязательными условиями признания:

1. Объекты, которые используются в операционной деятельности. Это: производство продукции, оказание услуг, поставка товаров, аренда, управление и т. д.
2. Объекты предполагается использовать длительное время, многократно превышающее продолжительность отчётного периода.
3. Пользование объектами повышает вероятность получения предприятием экономической выгоды в дальнейшем.
4. Стоимость объектов можно оценивать.

Если соблюдаются все критерии, затраты капитализируются. К примеру, учитывается как единое основное средство вся мелкая офисная мебель или запасные части и инструменты, когда цена одного предмета небольшая, а расходы на покупку партии могут быть существенными для предприятия.

Затраты на нематериальные активы

Аналогично основным средствам МСФО установило критерии идентификации и условия признания нематериальных активов. Если объект соответствует каждому из них, он будет считаться нематериальным активом. Однако, возникает вопрос: расходы на создание нематериальных активов силами компании относятся к CAPEX или OPEX?

Процедура создания нематериальных активов состоит из двух этапов:

• исследование;
• разработка.

На первом этапе все расходы считаются операционными, и осуществляется следующая деятельность:

1. Получают знания и необходимую информацию.
2. Оценивают потенциальные сферы использования объекта.
3. Выполняют поиск эффективных решений, их оценку и определяют их альтернативы.

Этап разработки характеризуется вероятностью капитализации расходов, для чего нужно следующее:

• доказательство возможности продажи нематериальных активов и завершение работы по его созданию, в результате чего объект получит вид, позволяющий его использовать или продать;
• доказательства намерений предприятия завершить работы по созданию, и использовать или реализовать нематериальный актив;
• доказательство способности предприятия использовать или реализовать нематериальный актив;
• доказательства возможности получения от нематериальных активов экономической выгоды в будущем и их оценки;
• демонстрация наличия всех ресурсов, необходимых для завершения работ;
• проведение точной оценки затрат.

Баланс CAPEX и OPEX

Когда производится закупка сырья для производственных нужд, не выбирают CAPEX и OPEX. В этом случае расходы всегда будут оперативными, так же как при оплате услуг связи. Но существуют такие пункты, о которых можно подумать, и их множество. Например:

1. Приобрести здание или арендовать его.
2. Нанять сотрудников в штат или привлечь со стороны.
3. Купить автомобиль или взять в аренду.

При краткосрочном планировании, безусловно, выгоднее взять в аренду машину за 10 000 руб. в месяц, чем купить её за 1,5 млн. руб. Но при стратегическом мышлении, чем больше у предприятия OPEX, тем больше у него ежемесячных расходов, которые могут стать слишком тяжелыми. Помимо этого, капитальные расходы не пропадают, а способствуют увеличению стоимости активов компании, а оперативные затраты тратятся безвозвратно.

Чем больше оперативных расходов у компании, тем больше её зависимость от других предприятий и лиц (например, арендодателей), что может вызвать внезапные проблемы. В основном, направленность в сторону оперативных затрат рекомендована развивающимся предприятиям, у которых немного средств и требуется быстрый старт. С течением времени следует смещаться в сторону капитальных затрат, что означает приобретение собственных активов и снижение ежемесячной нагрузки на бюджет.

Что выбрать CAPEX и OPEX

При ведении производственной деятельности, предпринимателям постоянно приходится делать выбор. К примеру, можно не арендовать помещение, а один раз крупно потратиться на его приобретение. Каждый конкретный случай требует оптимального решения. Предпринимательские навыки управления собственным бизнесом могут принести или не принести успеха. В этом деле нужны определённые способности, чутьё, иногда просто здравый смысл.

Спорная ситуация может возникнуть даже в повседневной жизни. Например, что лучше выбрать: покупку автомобиля или поездки на такси. Собственный автомобиль требует много затрат, таких как: страховка (ОСАГО), транспортный налог, техобслуживание, ремонт, расходы на бензин. Причём автомобиль становится дешевле с каждым годом. Деньги, которые расходуются на машину, могли бы приносить солидную прибыль, если их вложить в облигации или банковский депозит.

Готовый и бесспорно правильный ответ не существует. Важно понимать, что в каждом спорном случае необходимо учитывать специфику деятельности предприятия. Успешная и эффективная практика включает в себя:

• формализацию и автоматизацию бизнес-процессов утверждения капитальных расходов;
• управление операционными тратами;
• фиксацию обоснований капитализации спорных расходов, чтобы учитывать аналогичные ситуации в дальнейшем или при необходимости аргументировать свою позицию перед контролирующими органами.

Что такое OPEX

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

Если у вас есть счёт, войдите в личный кабинет.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Введите ваш email
Подписаться
Скачайте мобильное приложение «Открытие Инвестиции»:
«Открытый журнал» в один клик:
Правовая информация

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

© «Открытый журнал» 2018 — 2023

Что такое OPEX, как рассчитываются операционные расходы на практике

Для успешного развития бизнеса требуется учитывать не только доходы, но и затраты. Расходы делятся на единоразовые и постоянные.

Часто они предполагают закупку нового оборудования, расширение продукции. Предприниматели давно оперируют такими терминами как OPEX и CAPEX, чтобы понять о чем речь, рекомендуется ознакомиться с некоторыми особенностями.

Что такое OPEX (операционные расходы, operational expenditure) — общая информация

• оплата за аренду помещения/оборудования;
• начисление зарплаты сотрудникам;
• закупка сырья;
• страховые выплаты, налогообложение;
• оплата коммунальных услуг, прочие операционные расходы.

Дополнительно к OPEX относят оплату услуг специалистов по аутсортингу. Например, это могут быть юристы, программисты. В отличие от CapEx, операционные расходы подлежат полному вычитанию из доходной части конкретного периода, что обусловлено регулярным характером.

CAPEX и OPEX — разница

1. Показатели затрат. Как правило, платежки по капитальным расходам подразумевают существенные размеры, если сравнивать с OPEX.
2. Периодичность совершаемых платежей. Важно понимать, что операционные расходы включают в себя ежемесячные перечисления, капитальные – раз в квартал, год.
3. Отображение в отчетности. Капитальные расходы планомерно переносятся на цену активов и дублируются в разделе баланса «Капитал и резервы». При этом Opex указывается в разделе «Отчет о прибыли и убытках».

Дополнительно отличия наблюдаются в источниках финансирования. Капитальные расходы финансируются из персонального капитала, целевого кредита либо инвестиций в частности. В случае операционных расходов – из сумм, которые поступили в результате выручки либо займа на пополнение оборотных средств.

Почему для инвестора важно учитывать OPEX

Владельцы любой компании заинтересованы в существенном снижении расходов с целью уменьшения размера налогообложения на прибыль. Однако инвестору требуется знать достоверную информацию о чистом операционном доходе. Поэтому операционные расходы это в первую очередь анализ данных в разрезе издержек.

Инвесторы рассматривают деятельность компании с точки зрения анализа краткосрочной части доходов и ее влияния на чистую прибыль. В результате, снижение коэффициента с одновременным ростом экономической выгоды указывает на положительную динамику развития предприятии.

Следовательно, возникает необходимость в изучении данных управленческой отчетности и приложения к бухгалтерскому балансу «Отчет о прибылях и убытках», где указаны реальные показатели доходов.

Как изучить OPEX конкретной компании, где найти и на что обратить внимание

• соотношение объемов выпускаемых и реализуемых товаров. Увеличение производственных мощностей и продаж гарантировано влечет рост переменных затрат, при этом уменьшаются издержки;
• суммарная величина операционного периода – минимальная продолжительность, чем она меньше, тем меньше затраты на погашение долговых обязательств, хранение продукции, природную убыль сырья в пределах компании;
• реальные показатели производительности труда сотрудников. От этого напрямую зависят расхода на выплату заработной платы;
• уровень износа производственных фондов.

• темпы роста цен на продукцию в стране;
• реальное положение дел на внутреннем рынке потребительских товаров и услуг;
• темпы увеличения ежемесячной арендной платы.

Необходимо также учитывать увеличение налоговых ставок, что автоматически влечет за собой повышение финансовой нагрузки на предприятие.

Формула расчета

Чтобы определить значение чистой части операционного дохода, требуется пользоваться формулой:

• ВП – валовая прибыль;
• ОР – операционные затраты.

• имеющаяся амортизация – включается в капитальные расходы;
• начисленные проценты по открытым кредитам.

Коэффициент операционных затрат определяется по формуле:

Полученное значение отображает реальный процент от полученной выручки, который направлен на организацию стабильной работы компании. Рост чистого дохода влечет за собой уменьшение Кор и одновременное повышение валовой прибыли.

Норма операционного дохода подразумевает под собой уровень доходности, отображающий выраженное процентное соотношение операционного дохода к прибыли компании. От НОД напрямую зависит финансовое положение и устойчивость предприятия в целом. Расчет осуществляется по формуле:

Ноп = ОД/ВПх100, в которой

ОД – операционный доход, предусматривающий разницу между реальной выручкой и операционными затратами.

Важно: операционный доход и выгода до начала вычета налогообложения не являются тождественными понятиями.

• оплата за офис (аренда) – 1,275 млн. руб.;
• плата за стоянку по договору аренды – 637 тыс. руб.;
• закупка запчастей на ТС – 450 тыс. руб.;
• з/п наемному персоналу – 6.45 млн. руб.;
• получение банковских услуг – 37.5 тыс. руб.;
• оплата сотовой связи – 412.5 тыс. руб.;
• прочие затраты – 525 тыс. руб.;
• валовая прибыль составляет 12 млн. руб.

Расчет осуществляется следующим образом:

ОД = 1.275 + 0.637 + 0.45 + 6.45 + 0.0375 + 0.4125 + 0.525 = 9.78 млн. руб.

На основании полученных данных осуществляется расчет коэффициента:

Кор = 9.78/12 = 81.5%.

В таком случае размер операционного дохода составляет: 21.78 млн руб. (9.78 + 12). Показатель нормы составляет 18.4% (21.78/12).

Следовательно, операционный доход установлен на уровне 18.4% от имеющейся валовой прибыли. Благодаря полученным данным можно с уверенностью говорить о том, что остальные 81.6% компания направляет на покрытие текущих затрат.

Справка: процесс изменения нормы дохода настоятельно рекомендуется отслеживать непосредственно в динамике. В случае увеличения показателя, можно смело говорить о стремительном росте рентабельности конкретного бизнеса.

Кроме того, норма уровня дохода напрямую зависит от сферы деятельности компании. В рассматриваемом примере показатель увеличивается не существенно, что обусловлено отсутствием возможности существования без операционных расходов. В результате эксперты указывают на то, что специфика работы считается основополагающим фактором, от которого требуется отталкиваться во время проведения расчетов.

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.

При подготовке материала использовались источники:

Что такое CAPEX и OPEX простыми словами

https://journal.open-broker.ru/economy/chto-takoe-opex/
https://articles.opexflow.com/investments/opex.htm