Виды инвестиционных программ

Инвестиционная программа представляет собой совокупность проектов инвестирования, которые объединены одной целью. Она содержит в себе полный перечень инвестиционных объектов, объемы вложений и строго определенные временные рамки.

В экономической науке принято различать два основных вида инвестиционных программ:

государственные;
на уровне предприятия.

Давайте подробно рассмотрим обе поименованные выше разновидности.

На уровне государства

Федеральные или государственные программы инвестирования представляют собой утвержденный Правительством РФ документ, содержащий план инвестиционных мероприятий, которые направлены на модернизацию и развитие приоритетных отраслей экономики.

Подобные инвестиционные государственные программы создаются профильными министерствами и финансируются напрямую из федерального бюджета.

Адресная инвестиционная программа (АИП)

Федеральная адресная инвестиционная программа представляет собой документ, предусматривающий выделение средств государственного бюджета на развитие инфраструктуры, экономики и социальной сферы отдельного субъекта федерации.
В рамках адресных программ инвестирования могут быть запланированы такие мероприятия:

строительство заводов и предприятий;
модернизация или техническое перевооружение существующих промышленных объектов;
улучшение транспортной инфраструктуры региона;
вложения, направленные на улучшение жизни граждан и развитие социальной сферы;
и так далее.

Каждая адресная инвестиционная программа разрабатывается на основе фундаментальных принципов. Главным из них является эффективность инвестиций. Согласно ему выделяемые из соответствующего бюджета денежные средства должны использоваться адресно и приносить максимальный эффект. Другими принципами являются:

целенаправленность вложений;
точное исполнение указаний Президента России;
централизация инвестиционных ресурсов;
приоритетность финансирования.

Каждая адресная инвестиционная программа (инвестпрограмма) носит долгосрочный характер. Другими словами, на воплощение в жизнь ее положений закладывается несколько лет.

Кроме того, целевые программы инвестирования также могут иметь более узкую направленность. Речь в них может идти о развитии отдельно взятой отрасли экономики и народного хозяйства:

наука и инновационная деятельность;
коммунальное хозяйство;
здравоохранение и физическая культура;
капитальный ремонт ветхого и аварийного жилья;
образование и культура.

Подобное сегментирование можно продолжать и дальше. Для примера возьмем сферу образования. АИП может быть направлена на развитие дошкольного, школьного, среднего специального или высшего образования.

В нашей стране адресные программы инвестирования появились в 2006 году.

На уровне предприятия

Фактически такая инвестиционная программа представляет собой практическую реализацию стратегии развития отдельно взятого предприятия или компании. Ее действие распространяется на определенный отрезок времени (год, 5 лет). Кроме того, данная программа должна содержать объем денежных средств, подлежащий инвестированию, а также конкретную задачу, которую предстоит достичь с помощью реализации инвестиционных проектов.

Виды финансирования

Для любой компании источники финансирования инвестиций могут быть внутренними и внешними. Естественно, на реализацию инвестиционных программ лучше тратить собственные средства. Проблема состоит в том, что в подавляющем большинстве случаев их не хватает на достижение поставленных целей. В таких ситуациях предприятие ищет внешние источники для финансирования собственных вложений.

Внутренние источники для финансирования инвестпрограммы предприятия могут быть следующими:

чистая прибыль;
деньги из резервного фонда;
средства, формирующие уставной капитал;
амортизационные отчисления;
выпуск и продажа акций.

Внешние источники для финансирования предприятия могут быть такими:

банковские кредиты;
спонсорская помощь;
средства целевых государственных программ.

За счет правильной реализации инвестиционной программы каждая компания решает множество текущих и стратегических задач. Это может быть не только поддержание существующего уровня производства, но также реализация долгосрочной стратегии развития.

Разработка

Предпосылкой для разработки ежегодной инвестиционной программы предприятия является наличие долгосрочного стратегического плана развития, который рассчитан на несколько лет. Инвестпрограмму можно рассматривать в качестве скоординированного, дополненного и конкретизированного годового разреза стратегического инвестиционного плана.

Разработка и формирования подобной программы состоит из нескольких последовательных, обязательных к исполнению этапов:

выбор временного интервала – нужно задать четкий период, в рамках которого будут производиться инвестиции;
выявление потребности в финансировании – нужно рассчитать сумму вложений и определить источники финансирования;
расчет рентабельности – нужно определить возможность и сроки окупаемости инвестиций.

Разработанная программа инвестирования должна найти баланс между высоким уровнем доходности вложений и приемлемым уровнем риска. Это особенно важно в ситуациях, когда предприятие планирует привлекать сторонних инвесторов. В их глазах сочетание именно этих показателей будет определяющим.

Как правильно составить?

В деле привлечения внешних инвесторов правильно составленная и оформленная программа инвестирования является залогом успеха. Прежде всего необходимо четко сформулировать и расписать основные цели.

Принципиально важно указывать информацию о предполагаемом объеме инвестиций и источников их формирования.

Не меньшее значение имеет четкое определение границ прединвестиционного периода. Под ним понимается время, необходимое для подготовительного этапа программы, без которого невозможно запустить инвестиционный процесс.

В отдельном разделе следует привести размер предполагаемых расходов с детализацией затрат в прединвестиционном и инвестиционном периоде.

Наконец, главное место в сформированном документе должен занимать раздел, касающийся потенциальной доходности инвестиций.

Сторонние инвесторы никогда не примут положительного решения без ознакомления со всей вышеизложенной информацией.

Инвестиционная программа это простыми словами что

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Инвестиционный прроект .doc
Скачиваний:

• Содержание
• Введение
• 1 Понятие и сущность инвестиционной программы
• 1. Выбор главного критерия отбора проектов в программу
• 2 Инвестиционный проект как элемент инвестиционной программы
• 3 Виды инвестиционных проектов
• 4 Фазы развития инвестиционного проекта
• Список используемых источников и литературы

1 Понятие и сущность инвестиционной программы 5

2 Инвестиционный проект как элемент инвестиционной программы 12

3 Виды инвестиционных проектов 15

4 Фазы развития инвестиционного проекта 17

Список использованных источников и литературы 22

Введение

Инвестиционная программы представляют собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений.

Целью данной работы является теоретическое исследование инвестиционной программы и инвестиционного проекта.

Задачами данной работы являются:

рассмотрение понятия и сущности инвестиционной программы;
исследование инвестиционного проекта как элемент инвестиционной программы;
изучение видов инвестиционных проектов;
рассмотрение фаз развития инвестиционного проекта.

1 Понятие и сущность инвестиционной программы

Инвестиционная программа предприятия — сложившийся комплекс работ, который включает следующие основные фазы: определение объекта инвестирования; финансирование капитальных вложений; контроль за их использованием. Инвестиционная программа – это вероятностная система, в которой могут быть получены различные результаты, причем каждый из которых имеет различную вероятность. В ходе реализаций проекта все неблагоприятные ситуации и последствия изменяют планируемые, промежуточные и результативные показатели. Поэтому надо знать все инвестиционные риски и методы борьбы с ними. Определение понятия инвестиционная программа встречается в трудах как отечественных, так и зарубежных экономистов, среди которых: В.В.Бочаров, В.В. Ковалев, И.Л.Игонина, Я.С.Меркулов и другие. В наиболее общем понимании инвестиционная программа – это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. В.В.Бочаров дает следующее определение инвестиционной программы: Инвестиционная программа – совокупность реализуемых реальных инвестиций предприятия, сформированная из инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевому, региональному или иному признаку в целях удобства управления. Таким образом, инвестиционная программа представляет собой целостный объект управления. В работах таких ученых как В.В.Ковалев и других в рамках инвестиционной программы рассматривается не только совокупность реализуемых реальных инвестиций, сформированная из инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевому, региональному или иному признаку, но и совокупность финансовых проектов, используемых для реализации инвестиций. Из этого следует, что инвестиционную программу необходимо рассматривать как целостный объект управления состоящий из двух составляющих: непосредственно инвестиционной и финансовой. Таким образом, инвестиционная программа – это совокупность инвестиционных проектов в виде перечня объектов капитальных вложений, их основных характеристик и объемов финансирования, составляемая на один год или на другой определенный временной период, формируемая на основании нормативных документов. Согласно В.В.Бочарова, процесс формирования программы реальных инвестиций предприятия основывается на следующих важнейших принципах: 1. Многокритериальность отбора проектов в инвестиционную программу. 2. Дифференциация критериев отбора по видам инвестиционных проектов. 3. Учет объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия. 4. Обеспечение связи инвестиционной программы с производственной и финансовой программой предприятия. 5. Обеспечение сбалансированности инвестиционной программы по важнейшим параметрам. Внутренняя сбалансированность инвестиционной программы предприятия обеспечивается, прежде всего, эффективным соотношением таких важнейших ее параметров как уровень доходности, риска и ликвидности. С учетом рассмотренных основных принципов формирование программы реальных инвестиций предприятия представим алгоритм формирования программы (рис. 1).

3 Виды инвестиционных проектов

В составе реальных инвестиционных проектов наибольшее значение имеют проекты, осуществляемые посредством капитальных вложений. Данные инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям (рисунок 2).

Рисунок 2 – Классификация инвестиционных проектов

Цели, которые ставятся инициаторами инвестиционных проектов, могут быть самыми различными. В ряде случаев проекты ориентированы не на прямое извлечение прибыли, а на снижение рисков производства и сбыта, экспансию в новые сферы бизнеса. Государственные инвестиционные проекты могут преследовать социальные или экологические цели.

Важное значение при анализе инвестиционных проектов имеет определение степени взаимозависимости инвестиционных проектов. Независимые проекты могут оцениваться автономно, принятие или отклонение одного из таких проектов никак не влияет на решение в отношении другого. Альтернативные проекты являются конкурирующими; их оценка может происходить одновременно, но осуществляться может лишь один из них из-за ограниченности инвестиционных ресурсов или иных причин. Взаимосвязанные проекты оцениваются одновременно, при этом принятие одного проекта невозможно без принятия другого.

Инвестиционные проекты могут различаться по степени риска: более рискованными являются проекты, направленные на освоение новых видов продукции или технологий, менее рискованными — проекты, предусматривающие государственную поддержку.

Инвестиционные проекты могут быть кратко- и долгосрочными. К краткосрочным относятся проекты со сроком реализации до двух лет, к долгосрочным — со сроком реализации свыше двух лет.

Период времени, в течение которого реализуются цели, поставленные в проекте, называется жизненным циклом проекта. Он включает определенные этапы. В качестве основных можно выделить три этапа:

прединвестиционный этап,
этап инвестирования,
этап эксплуатации созданных объектов.

поиск концепции проекта,
предварительная подготовка проекта,
оценка осуществимости и финансовой приемлемости проекта. Подготовка инвестиционных проектов осуществляется на основе предварительной разработки бизнес-плана.

4 Фазы развития инвестиционного проекта

предынвестиционный;
инвестиционный;
эксплуатационный;
ликвидационно – аналитический.

систематизация инвестиционных концепций;
обзор возможных вариантов их реализации;
выбор наилучшего варианта действий (наилучшего проекта);
разработка плана действий по его реализации.

При подготовке материала использовались источники:
https://investoriq.ru/teoriya/investicionnye-programmy.html
https://studfile.net/preview/6013816/
https://studfile.net/preview/6013816/page:4/